Chicaco, IL., USA. — Como se esperaba, Hyatt Hotels Corp. Informó este lunes que completó la venta de la cartera de bienes raíces que previamente adquirió de Playa Hotels & Resorts NV a Tortuga Resorts por 2 mil millones de dólares, incluyendo el hotel Secrets La Romana Resort & Spa en República Dominicana.
El cierre, anunciado el 30 de diciembre, incluye 14 resorts con todo incluido en México, República Dominicana y Jamaica.
La venta se anunció inicialmente a finales de junio a la empresa conjunta formada por una filial de KSL Capital Partners, con sede en Denver, y una oficina familiar mexicana llamada Rodin. Hyatt puede obtener hasta 143 millones de dólares adicionales en ganancias por dividendos si se alcanzan ciertos umbrales operativos, y ha retenido 200 millones de dólares de capital preferente en Tortuga en relación con la transacción.
La cartera inmobiliaria inicialmente incluía 15 propiedades, pero Hyatt reveló previamente durante sus ganancias del tercer trimestre que vendió una de esas propiedades, Playa del Carmen en México, a un comprador externo no revelado el 18 de septiembre por 22 millones de dólares.
El cierre de esta transacción significa que Hyatt logró una operación con pocos activos en su adquisición de Playa Hotels & Resorts por 2.600 millones de dólares a principios de este año. Los fondos de la venta se utilizarán para reembolsar el préstamo a plazo con desembolso diferido que financió parte de la adquisición de Playa. Hyatt espera que el apalancamiento neto proforma se mantenga dentro de los límites necesarios para mantener su perfil crediticio.
Además, Hyatt y Tortuga han firmado contratos de gestión de 50 años para 13 de las 14 propiedades de la cartera. El resto de las propiedades están sujetas a un acuerdo contractual independiente.
Como resultado de los daños causados por el huracán Melissa en octubre de 2025, se espera que siete propiedades Hyatt en Jamaica (incluidas cuatro en esta transacción, Hyatt Ziva Rose Hall, Hyatt Zilara Rose Hall, Dreams Rose Hall Resort & Spa y Jewel Grande Montego Bay Resort & Spa) permanezcan cerradas hasta el cuarto trimestre de 2026.
La adquisición de Playa por parte de Hyatt amplió drásticamente su cartera de hoteles todo incluido en México, República Dominicana y Jamaica. El 16 de junio, se informó que seis de los siete hoteles propiedad de Playa que anteriormente no llevaban la marca Hyatt fueron renombrados a Hyatt o Apple Leisure Group (que Hyatt adquirió en 2021). Hilton perdió cuatro marcas con el cambio de marca y Wyndham, una. Un resort, el Wyndham Alltra Playa del Carmen de 238 habitaciones en México, ha permanecido bajo la marca Wyndham.
El analista C. Patrick Scholes de Truist Securities dijo a Hotel Investment Today en junio que las ventas de bienes raíces en sí mismas no representan un aumento masivo; completarlas para fines de 2025 elimina varios riesgos a la baja para las acciones de Hyatt, especialmente porque continúa promocionando su crecimiento como una empresa con pocos activos.
“Si bien nosotros/los inversores asumimos que Hyatt había estado en conversaciones durante mucho tiempo para deshacerse de los activos [de Playa], por supuesto, no había certeza de que Hyatt pudiera vender los activos, particularmente en un momento de volatilidad macroeconómica”, dijo en ese momento.
El analista Michael Bellisario declaró a HIT en junio que la motivación principal de este acuerdo era que Hyatt convirtiera el acuerdo de franquicia por debajo del valor de mercado a un valor de mercado y permitiera a la compañía cobrar un acuerdo de gestión por habitación más alto, al tiempo que extendía los contratos, especialmente para las propiedades Hyatt Ziva y Hyatt Zilara, que representan aproximadamente entre el 70 % y el 75 % de los ingresos, las tarifas y el EBITDA de Playa
“Este cierre marca la culminación de una transacción transformadora para la Colección Inclusiva de Hyatt”, afirmó Javier Águila, presidente de la Colección Inclusiva de Hyatt. “A lo largo de este proceso, hemos observado una sólida alineación cultural basada en el cuidado entre Playa y Hyatt, lo cual ha sido clave para alcanzar este hito”.
Leo Schlesinger, recientemente nombrado director ejecutivo de Tortuga, dijo que la finalización de la transacción marca un momento decisivo, consolidando a Tortuga como una plataforma líder y a gran escala en la hospitalidad de lujo frente al mar en México y el Caribe.
“Nos entusiasma profundizar nuestra alianza con Hyatt y colaborar estrechamente con nuestros socios de marca, equipos de propiedades e inversionistas para generar nuevas oportunidades de crecimiento”, afirmó Schlesinfer.
